Resumo do Mercado: Megacaps e títulos globais em alerta (31/10)

Nesta quinta-feira, 31 de outubro de 2024, o mercado financeiro global começa o dia em clima de incerteza e apreensão. Investidores seguem cautelosos com a performance das grandes empresas de tecnologia americanas – as chamadas megacaps –, como a Microsoft e a Meta. Esse cuidado reflete preocupações sobre o impacto de altos investimentos em Inteligência Artificial (IA) e outras tecnologias de ponta, cujos lucros ainda são vistos como incertos a longo prazo.

Além disso, os mercados de títulos públicos em diferentes regiões do mundo estão sob pressão. A contínua oscilação nos rendimentos desses títulos em locais como Reino Unido e Europa sugere uma volatilidade crescente, influenciada por diversas variáveis econômicas e políticas.

Principais acontecimentos do Dia

1. Megacaps e IA:

Retorno do Investimento em Questão Na noite anterior, as gigantes tecnológicas Microsoft e Meta divulgaram seus resultados financeiros mais recentes. Apesar de números recordes, ambas as empresas viram suas ações caírem 4%, o que reflete a dúvida dos investidores quanto ao impacto financeiro de longo prazo dos altos investimentos em IA. As expectativas sobre os retornos financeiros dessa tecnologia ainda são nebulosas, e muitos se questionam se o ritmo de crescimento justificará os altos investimentos.

2. Mercados de títulos:

Pressão na Europa e no Reino Unido No mercado europeu, os rendimentos dos títulos de dívida pública estão em patamares elevados, com os títulos de 10 anos do Reino Unido atingindo o nível mais alto em um ano. A pressão sobre o mercado britânico vem do aumento da dívida pública e das expectativas de juros. Enquanto isso, os títulos da zona do euro atingem seus níveis mais altos desde julho, com os investidores ponderando se o Banco Central Europeu (BCE) irá manter ou cortar taxas de juros em dezembro. Essa incerteza reflete o cenário econômico complexo, em que o aumento da inflação e as expectativas por estímulos econômicos impactam diretamente o custo de financiamento desses países.

3. Economia dos EUA:

Treasuries e Dados Econômicos Nos Estados Unidos, o mercado financeiro também mostra sinais de apreensão. No terceiro trimestre, o PIB apresentou um crescimento ligeiramente inferior ao esperado, embora o aumento nas despesas dos consumidores e o crescimento nas folhas de pagamento do setor privado tenham surpreendido positivamente. Estes dados configuram o cenário para o esperado relatório de empregos, que será divulgado em breve e fornecerá novos insights sobre o rumo da economia americana. Outro dado importante que será divulgado hoje é o indicador de inflação PCE (Personal Consumption Expenditures), uma das métricas preferidas do Federal Reserve (Fed) para avaliar o comportamento da inflação. Esses indicadores terão impacto direto nas decisões futuras do Fed sobre as taxas de juros.

4. Eleições Americanas e seu efeito no mercado

A proximidade das eleições presidenciais nos Estados Unidos adiciona outra camada de incerteza ao mercado. As pesquisas nacionais indicam uma disputa acirrada entre a vice-presidente Kamala Harris e o ex-presidente Donald Trump, especialmente em estados indecisos como Michigan e Wisconsin, onde Harris detém uma leve vantagem. Essas eleições representam uma possível mudança nas políticas econômicas, especialmente em relação a impostos e gastos governamentais, o que causa tensão nos mercados. Muitos investidores acreditam que uma vitória republicana, principalmente se Trump obtiver o controle do Congresso, pode afetar a política fiscal e, consequentemente, aumentar o déficit público.

5. Mercados Asiáticos e expectativas de estímulos

Na Ásia, os mercados apresentam uma mistura de desempenho. No Japão, o Banco do Japão (BoJ) manteve as taxas de juros ultrabaixas, uma decisão que reforça o compromisso do país com estímulos econômicos, apesar de suas preocupações com a estabilidade econômica dos EUA. Já na China, as ações de empresas imobiliárias voltaram a subir, impulsionadas pelo crescimento na atividade industrial em outubro, o que sugere que o país poderá adotar novos estímulos econômicos em breve. Essa expectativa mantém os investidores cautelosos, mas também otimistas quanto a uma possível recuperação econômica.

Outros indicadores econômicos

• Relatório de emprego dos EUA: Um indicador chave será divulgado, afetando a postura do Federal Reserve.
• Indicador PCE: Influencia a política monetária dos EUA, com base nos gastos pessoais.
• Lucros corporativos: Empresas como Apple, Amazon e Intel divulgam resultados que devem impactar o Nasdaq e o S&P500.

Com a data das eleições americanas se aproximando e os mercados globais em um momento de intensa volatilidade, o cenário econômico permanece desafiador. O foco nos dados de inflação e emprego nos EUA, bem como as decisões dos bancos centrais na Europa e Japão, são fundamentais para os próximos passos nos mercados. A tendência de queda nas ações de tecnologia mostra que a aposta em IA e inovação ainda exige uma avaliação cuidadosa dos riscos. Investidores estão atentos ao impacto das políticas fiscais dos EUA, e a próxima semana poderá trazer movimentos decisivos nos mercados globais, principalmente à medida que novas informações econômicas e políticas sejam divulgadas.